4 стадии рынка и как адаптировать трейдинг-стратегии под них
Движение цены — достаточно простая концепция. Цена либо вырастет, либо упадет, либо будет двигаться в боковом канале. Почему же у большинства трейдеров не получается эксплуатировать эти самые рынки? Вопрос уходит глубоко в подсознание среднестатистического трейдера, но если коротко: все хотят предсказывать рынки, а не эксплуатировать их. В этом проблема.
В статье разберем основные 4 стадии рынка и расскажем об эффективных стратегиях для каждой из них, с которыми не нужно предсказывать будущее.
Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:
Содержание
Видео о 4-х стадиях рынка
Накопление, Распределение, Марк-ап, Марк-даун — как работают эти фазы
В классическом VSA-анализе рассматривается 4 стадии рынка:
- Накопление (Accumulation)
- Распределение (Distribution)
- Марк-ап (Markup)
- Марк-даун (Markdown)
Уметь адаптировать торговые стратегии под разные фазы рынка — основная задача системного трейдера. Об этой адаптации — далее в статье.
Накопление (Accumulation)
У крупных участников всегда стоит задача исполнения крупного ордера (мета-ордера). Вот несколько факторов, которые для них важны:
- Наличие достаточной ликвидности. Даже при делении крупного ордера на мелкие части все равно потребуется скопление ликвидности.
- Не выявить свои намерения. Для этого хедж-фонды и инвест-банки стараются скрыть свои ордера с потоком ордеров других участников рынка.
- Не повлиять своим ордером на среднюю цену исполнения. Открывая ордер разом, рынок сильно сместится в сторону сделки по книге ордеров. И средняя сделка будет намного хуже запланированной.
Стадия накопления — подходящая фаза рынка (именно для крупных участников), которая помогает с распределением мета-ордера, то есть с накоплением позиции.
Шпаргалка по 4-м стадиям рынка и какие стратегии применять — в нашем Telegram
Признаки накопления
Какие стратегии использовать
Здесь подойдут стратегии на основе возврата к среднему (mean reversion). Импульсные и трендовые же стратегии будут работать неэффективно.
Примеры стратегий команды Empirix, подходящие к фазам накопления:
- Эффективность пин-баров в трейдинге: результаты стратегии по валютным парам за 17+ лет — частый паттерн в стадиях накопления.
- Улучшенная версия: Стратегия на основе регрессионного анализа Pin_regression + вебинар.
По первой стратегии у нас есть видео:
Марк-ап (Markup)
После завершения накопления начинается активный рост цены — стадия восходящего тренда.
Признаки марк-апа
- Рост цены на повышающихся объемах: это подтверждают коллективные настроения рынка.
- Всплески объемов на уровнях сопротивления, которые затем превращаются в поддержку.
- Быки контролируют рынок: откаты минимальны, волатильность увеличивается.
Какие стратегии использовать
Здесь нужны трендовые стратегии с лонг-сделками. Несколько стратегий команды Empirix:
- Автоматизированная трендовая стратегия на основе объемного анализа Volume_up_n_down + вебинар — достойная стратегия на основе логики повышающихся объемов.
- Стратегия Sudden Death, основанная на волатильности, и ее результаты за 17 лет по валютным парам — эта стратегия поможет со входом на ранних стадиях марк-апа.
- Стратегия “черепах” Ричарда Денниса все еще работает: результаты по валютам и криптовалютам + вебинар — классическая стратегия следования за трендом, которая отлично проявляет себя в марк-ап-фазах.
Распределение (Distribution)
Процесс распределения происходит по тому же принципу, что и накопление, но в обратном направлении. Обычно это происходит после длительного периода роста. Для крупных участников это важно, чтобы выйти из рынка без крупных издержек.
Признаки распределения
- Флетовая структура: цена движется в диапазоне как в накоплении.
- Высокие объемы на уровнях сопротивления, но цена не продолжает рост.
- Могут появляться признаки ложных пробоев: цена выходит за пределы сопротивления, но быстро возвращается обратно.
Какие стратегии использовать
И здесь подойдут все те же стратегии на основе возврата к среднему:
Марк-даун (Markdown)
Это фаза снижения цены — либо из-за эмоциональных продаж (если речь о фондовых, сырьевых или криптовалютных рынках), либо из-за смены настроений трейдеров (если речь о валютном рынке Forex). Хотя “эмоциональные продажи” и “смена настроений трейдеров” практически одно и то же.
За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках. Бесплатно
Признаки марк-дауна
- Падение цены на растущих объемах: подтверждается активность медведей.
- Минимальные откаты вверх, которые сопровождаются низкими объемами.
- Пробитие уровней поддержки с продолжением нисходящего движения.
Какие стратегии использовать
Подойдут трендовые стратегии с акцентом на шорт-сделки.
Заключение
Трейдинг — это не про попытки прогнозирования будущих цен, а про их эксплуатацию.
Понимать, в какой стадии сейчас находится рынок и какие стратегии использовать, — вот в чем преимущество системных трейдеров. Вопрос этот, к сожалению, не такой простой. Зная точную смену фазы рынка, мы могли бы жанглировать подходящими стратегиями, но на практике понять это в моменте сложно.
Торговля в консолидациях (накоплениях и распределениях) может быть убыточной, если применять трендовые стратегии. И наоборот: стратегии на основе возврата к среднему будут приносить убытки в трендовых фазах. Когда начнется и сколько продлится любая из фаз — никто не знает. Самый рациональный подход — комбинировать торговый портфель из разных классов стратегий. Аналогично, как это делают пассивные инвесторы, собирая инвестиционные портфели из акций и облигаций.
Мы не знаем, как будут вести себя рынки в будущем. Возможно, будут преобладать тренды, а возможно, рынки будут двигаться в боковиках. Наша задача не прогнозировать будущее, а создавать устойчивые стратегии и объединять их в портфели. Что мы и делаем.
Как создавать торговые стратегии на основе статистики и данных, способных работать 24/7
Не упустите возможность получить прибыльные торговые стратегии.
Поделиться статьей
С радостью ответим на ваши комментарии
Читайте также
Павел Овсянников
Сооснователь Empirix. Ритейл-трейдер и квалифицированный инвестор. Автор 110+ статей и 10 курсов. На финансовых рынках с 2012 года. Создает, тестирует и оптимизирует алгоритмические торговые стратегии, управляет системным фондом. E-mail для связи: paul@empirix.ru