4 фазы рынка и настройка стратегий под каждую из них
Движение цены — достаточно простая концепция. Цена либо вырастет, либо упадет, либо будет двигаться в боковом канале. Почему же у большинства трейдеров не получается эксплуатировать эти самые рынки? Разберемся ниже.
— Материал создан: декабрь 2024.
— Материал обновлен: июль 2025.
Материалы для эффективного старта:
- Разобраться в ценообразовании: 7 технических причин движения цены.
- Избежать типичных ошибок: Почему трейдеры теряют деньги, веря в прогнозы и следуя за толпой.
Содержание
Видео о 4-х фазах и стадиях рынка
Накопление, распределение, восходящий тренд и нисходящий — как работают эти фазы
В классическом VSA-анализе рассматривается 4 стадии рынка:
- Накопление (Accumulation)
- Распределение (Distribution)
- Марк-ап (Markup) — восходящий тренд
- Марк-даун (Markdown) — нисходящий тренд
Уметь адаптировать торговые стратегии под разные фазы рынка — основная задача системного трейдера. Об этой адаптации — далее в статье.
Фаза накопления (Accumulation)
У крупных участников всегда стоит задача исполнения крупного ордера (мета-ордера). Вот несколько факторов, которые для них важны:
- Наличие достаточной ликвидности. Даже при делении крупного ордера на мелкие части все равно потребуется скопление ликвидности.
- Не выявить свои намерения. Для этого хедж-фонды и инвест-банки стараются скрыть свои ордера с потоком ордеров других участников рынка.
- Не повлиять своим ордером на среднюю цену исполнения. Открывая ордер разом, рынок сильно сместится в сторону сделки по книге ордеров. И средняя сделка будет намного хуже запланированной.
Стадия накопления — подходящая фаза рынка (именно для крупных участников), которая помогает с распределением мета-ордера, то есть с накоплением позиции.
Признаки накопления
Какие стратегии использовать
Здесь подойдут стратегии на основе возврата к среднему (mean reversion). Импульсные и трендовые же стратегии будут работать неэффективно.
Примеры стратегий команды Empirix, подходящие к фазам накопления:
- Эффективность пин-баров в трейдинге: результаты стратегии по валютным парам за 17+ лет — частый паттерн в стадиях накопления.
- Улучшенная версия: Стратегия на основе регрессионного анализа Pin_regression + вебинар.
По первой стратегии у нас есть видео:
Если же нужно подробнее изучить фазы накопления и как их используют крупные участники — можно изучить статью Где прячутся Smart Money? Стадии накопления и распределения.
Восходящий тренд — марк-ап (Markup)
После завершения накопления начинается активный рост цены — стадия восходящего тренда.
Признаки марк-апа
- Рост цены на повышающихся объемах: это подтверждают коллективные настроения рынка.
- Всплески объемов на уровнях сопротивления, которые затем превращаются в поддержку.
- Быки контролируют рынок: откаты минимальны, волатильность увеличивается.
Какие стратегии использовать
Здесь нужны трендовые стратегии с лонг-сделками. Несколько стратегий команды Empirix:
- Автоматизированная трендовая стратегия на основе объемного анализа Volume_up_n_down + вебинар — достойная стратегия на основе логики повышающихся объемов.
- Стратегия Sudden Death, основанная на волатильности, и ее результаты за 17 лет по валютным парам — эта стратегия поможет со входом на ранних стадиях зарождения тренда.
- Стратегия «черепах» Ричарда Денниса — классическая стратегия следования за трендом, которая отлично проявляет себя в марк-ап-фазах.
Фаза распределения (Distribution)
Процесс распределения происходит по тому же принципу, что и накопление, но в обратном направлении. Обычно это происходит после длительного периода роста. Для крупных участников это важно, чтобы выйти из рынка без крупных издержек.
Признаки распределения
- Флетовая структура: цена движется в боковом диапазоне как в накоплении.
- Высокие объемы на уровнях сопротивления, но цена не продолжает рост.
- Могут появляться признаки ложных пробоев: цена выходит за пределы сопротивления, но быстро возвращается обратно.
Шпаргалка по 4-м стадиям рынка и какие стратегии применять — в нашем Telegram
Какие стратегии использовать
И здесь подойдут все те же стратегии на основе возврата к среднему:
Нисходящий тренд (Markdown)
Это фаза снижения цены — либо из-за эмоциональных продаж (если речь о фондовых, сырьевых или криптовалютных рынках), либо из-за смены настроений трейдеров (если речь о валютном рынке Forex). Хотя «эмоциональные продажи» и «смена настроений трейдеров» практически одно и то же.
За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках. Бесплатно
Признаки нисходящего тренда
- Падение цены на растущих объемах: подтверждается активность медведей.
- Минимальные откаты вверх, которые сопровождаются низкими объемами.
- Пробитие уровней поддержки с продолжением нисходящего движения.
Какие стратегии использовать
Подойдут трендовые стратегии с акцентом на шорт-сделки.
Заключение
Трейдинг — это не про попытки прогнозирования будущих цен, а про их эксплуатацию.
Понимать, в какой стадии сейчас находится рынок и какие стратегии использовать, — вот в чем преимущество системных трейдеров. Вопрос этот, к сожалению, не такой простой. Зная точную смену фазы рынка, мы могли бы жанглировать подходящими стратегиями, но на практике понять это в моменте сложно.
Торговля в консолидациях (накоплениях и распределениях) может быть убыточной, если применять трендовые стратегии. И наоборот: стратегии на основе возврата к среднему будут приносить убытки в трендовых фазах. Когда начнется и сколько продлится любая из фаз — никто не знает. Самый рациональный подход — комбинировать торговый портфель из разных классов стратегий. Аналогично, как это делают пассивные инвесторы, собирая инвестиционные портфели из акций и облигаций.
Мы не знаем, как будут вести себя рынки в будущем. Возможно, будут преобладать тренды, а возможно, рынки будут двигаться в боковиках. Наша задача не прогнозировать будущее, а создавать устойчивые стратегии и объединять их в портфели. Что мы и делаем.
Как создавать торговые стратегии на основе AI, способных работать 24/7
Не упустите возможность получить прибыльные торговые стратегии.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Накопление (Accumulation) — это боковой рынок после снижения, где «умные деньги» скупают активы. Признаки: флэт с повышенным объёмом, частые ложные пробои и широкие тени свечей.
Лучшие стратегии — трендовые: вход по ретесту уровня выхода, с постановкой стоп-лосса ниже зоны консолидации.
Распределение (Distribution) идёт после роста цены — крупные игроки постепенно продают накопленные позиции. Вы можете заметить боковые движения с расширенными объёмами продаж и частыми выбиваниями стоп-лоссов.
В такой фазе цена пробивает зону распределения вниз и заходит в нисходящий тренд. Стратегии: продажа по ретесту пробитого уровня, использование стоп-лосса над локальными максимумами.
Полезны объемные индикаторы (OBV, Volume Profile), инструмент VSA (анализ объёмов + цены) и осцилляторы (RSI, Stochastic) для оценки силы и направления движения.
Поделиться статьей
С радостью ответим на ваши комментарии
Читайте также
Павел Овсянников
Сооснователь Empirix. Ритейл-трейдер и квалифицированный инвестор. Автор 130+ статей и 10 курсов. На финансовых рынках с 2012 года. Создает, тестирует и оптимизирует алгоритмические торговые стратегии, управляет системным фондом. E-mail для связи: paul@empirix.ru
