12 крупнейших хедж-фондов мира
Активная история хедж-фондов в Америке началась уже как несколько десятков лет назад. Сегодня их около 9000. Какие-то фирмы покидают мир финансовых рынков, а какие-то остаются и выбиваются в топ.
Их подходы, сколько денег в управлении и какие стратегии они используют — все это рассмотрим в статье.
Содержание
- Видео о хедж-фондах.
- Немного статистики по хедж-фондам.
- 12 место. Davidson Kempner Capital Management
- 11 место. Och-Ziff Capital (Sculptor Capital Management)
- 10 место. BlackRock
- 9 место. Citadel
- 8 место. Millenium Management
- 7 место. Elliot Management
- 6 место. Two Sigma
- 5 место. D.E. Shaw & Co
- 4 место. Renaissance Technologies
- 3 место. Man Group
- 2 место. AQR Capital
- 1 место. Bridgewater Associates
- Заключение.
Видео о хедж-фондах
Немного статистики по хедж-фондам
Общая сумма средств под управлением у хедж-фондов уже перевалила за 10 трлн. $. Не самые легкие времена были у них в 2008 году, так как многие классические стратегии не пережили кризис. Но те компании, которые смогли адаптироваться, адаптировали и свои подходы.
Алгоритмические фонды смогли это сделать быстрее (адаптироваться), из-за чего приток инвестиций в такие фонды увеличился.
Любопытно посмотреть на те компании, которые имеют больше всего средств под управлением. Пройдемся по ним.
Статистика алгоритмического трейдинга + новые статьи и новости финансовых рынков в нашем Telegram канале
12 место. Davidson Kempner Capital Management
Под управлением: 38 млрд. $
Страна: США
Основатель: Марвин Дэвидсон
Дата основания: 1983
В 1983 году Марвин Дэвидсон основал компанию M.H. Davidson & Co, а в 1984 к нему присоединился Томас Кемпнер, после чего они переименовались в Davidson Kempner Capital Management.
Компания придерживается фундаментального анализа и альтернативных подходов на глобальных рынках: фондовых, кредитных и на рынке недвижимости.
11 место. Och-Ziff Capital (Sculptor Capital Management)
Под управлением: 38,1 млрд. $
Страна: США
Основатель: Дэниэль Окх
Дата основания: 1994
Дэниэль Окх начал свою карьеру трейдера в 1982, работая в Goldman Sachs. После 11 лет, проведенных там, он основал свой хедж-фонд. Первые инвестиции были 100 млн. $ от 3-х братьев Зиф. Так и образовалось первоначальное название Och-Ziff.
Основной инвестиционный фокус — рынок акций, кредитный рынок и недвижимость. Фундаментальный анализ — приоритетный анализ, который использует компания.
10 место. BlackRock
Под управлением: 40 млрд. $
Страна: США
Основатель: Лоренс Финк, Роберт Капито
Дата основания: 1988
BlackRock — одна из крупнейших инвестиционных компаний в мире, у которой под управлением 10 трлн. $. Нет смысла перечислять, в какой инвестиционной среде она принимает участие, потому что она принимает участие практически везде — начиная от выпуска торгуемых инвестиционных фондов (популярные сегодня у инвесторов ETF-ы с тикером iShares), заканчивая собственным хедж-фондом внутри компании. Именно этот хедж-фонд и занимает сегодня 10 место в нашем списке с 40 млрд. $ под управлением.
За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках. Бесплатно
9. Citadel
Под управлением: 50 млрд. $
Страна: США
Основатель: Кеннет Гриффин
Дата основания: 1990
Кеннет Гриффин начал активно заниматься трейдингом во время обучения в Гарварде, а после выпуска в 1990 основал Citadel. Начальные инвестиции составили 4,6 млн. $.
Citadel инвестируют в рынок акций, облигаций, товарные инструменты и валютный рынок. Используют фундаментальный анализ и количественный трейдинг.
8. Millennium Management
Под управлением: 51 млрд. $
Страна: США
Основатель: Израэль Инглэндер
Дата основания: 1989
Стратовые инвестиции фонда составили 35 млн. $, а новые инвесторы приходили ежегодно.
Акции, облигации, фьючерсы, опционы и валюты — те инструменты, которые использует фонд. Фундаментальный анализ, количественный трейдинг, арбитраж — основные стратегии Millennium Management.
Ежедневно фондом открывается около 2 000 000 трейдов. В 2015 году компания была на 5-ом месте по полученной прибыли. Их средний ежегодный доход с 1989 составляет около 14%.
7. Elliot Management
Под управлением: 52 млрд. $
Страна: США
Основатель: Пол Сингер
Дата основания: 1977
Elliot Management — один из старейших хедж-фондов Америки. Начальные инвестиции составили 1,7 млн. $ от друзей и родственников Пола Сингера.
Фонд находится на 6-ом месте по заработанной прибыли за все время. Средней показатель годовой доходности с момента старта — 14,6%.
Основные рынки, которые использует Elliot Management: рынок акций, недвижимости и товарные рынки.
6. Two Sigma
Под управлением: 58 млрд. $
Страна: США
Основатели: Дэвид Сигел, Джон Овердек
Дата основания: 2001
Вот что пишут о себе основатели хедж-фонда Дэвид Сигел и Джон Овердек:
“Мы не классические инвестиционные менеджеры. Мы придерживаемся технологических инноваций в мире финансов. Нам помогают такие факторы, как машинное обучение и распределение мощностей. Более 1700 человек компании верят, что научный подход — лучший подход в инвестициях. Это и есть Two Sigma”.
Дэвид Сигел закончил Принстон, а позже получил PhD (высшая ученая степень в науке) по компьютерным технологиям в MIT (Массачусетский технологический институт). Джон Овердек успел поработать на фонд D.E. Shaw и в Amazon, после чего присоединился к Two Sigma вместе.
Хедж-фонд активно растет и набирает обороты. В 2010 году их инвестиции составляли 5 млрд. $. Сейчас же эта цифра крутится уже около 60 млрд. $. За последние 10 лет их средняя годовая доходность составила 30%.
5. D.E. Shaw & Co
Под управлением: 60 млрд. $
Страна: США
Основатель: Дэвид Шоу
Дата основания: 1988
D.E. Shaw & Co — одни из пионеров количественного трейдинга и инвестирования. Они также уделяют внимание и дискреционным подходам, но в меньшей степени.
Фонд занимал 3-е место по общей прибыльности среди других хедж-фондов в 2018 году.
Алгоритмические стратегии используют на фондовых и фьючерсных рынках, дискреционный трейдинг — на рынке страхования, кредитном рынке и на рынке энергетических продуктов.
4. Renaissance Technologies
Под управлением: 131 млрд. $
Страна: США
Основатель: Джеймс Харрис Саймонс
Дата основания: 1982
Джеймс Саймонс — известный американский математик, который занимался дешифровкой советских кодов в период холодной войны. До 2009 года именно он возглавлял компанию.
Renaissance Technologies — фонд количественного трейдинга, стратегии которого основаны на статистическом и математическом анализе. В компании есть 3 инвестиционных фонда. Один из них — Medallion — имеет лучшую историю доходности на Уолл-Стрит — около 65% годовых в течение 30-ти лет. Правда, инвестиционный доступ к фонду имеют только сотрудники компании, члены их семей и близкие друзья.
В нашем блоге есть подробная статья о истории Ren Tech: как они стартовали и что делали для того, чтобы стать самым прибыльным хедж-фондом в истории. Подробнее — в статье Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.
3. Man Group
Под управлением: 135 млрд. $
Страна: Великобритания
Основатель: Джэймс Мэн
Дата основания: 1783
Джэймс Мэн начал торговать сахаром и ромом еще в 18 веке, не подозревая, что через два столетия его компания вырастет в одну из крупнейших инвестиционных компаний мира.
Сегодня Man Group используют абсолютно все рынки, максимально распределяя риски по различным инструментам и инвестиционным стратегиям. У них несколько десятков инвестиционных портфелей, основанные как на количественных подходах, так и на дискреционных.
2. AQR Capital Management
Под управлением: 143 млрд. $
Страна: США
Основатель: Клифф Аснес, Дэвид Кэбиллер, Джон Лью
Дата основания: 1998
Все 3 основателя познакомились в университете Чикаго, когда получали свои докторские степени в области финансов. Практически сразу после выпуска они основали AQR. В 2001 у компании уже было 750 млн. $ в управлении.
Основные подходы, которые использует компания — фундаментальный анализ и системный трейдинг. Среднегодовая доходность AQR — 32%.
1. Bridgewater Associates
Под управлением: 160 млрд. $
Страна: США
Основатель: Рэй Далио
Дата основания: 1975
Рэй Далио — один из самых уважаемых управляющих в индустрии хедж-фондов. Его карьера началась с торговли фьючерсами и валютами. Позже он основал Bridgewater и сперва занимался финансовым консалтингом.
Клиенты Bridgewater — институциональные организации, такие как страховые компании, банки, пенсионные фонды. Фонд использует макро-стратегии, применяя фундаментальный анализ на основе больших данных и количественные инвестиции.
Рэй Далио еще и автор нескольких книг-бестселлеров:
- “Принципы”, на которую у нас есть небольшой обзор
- “Большие долговые кризисы”
- “Принципы изменения мирового порядка”
Заключение
Какое резюме можно получить?
Все топ-фонды так или иначе используют статистические подходы на финансовых рынках. Торговля по интуиции — история прошлого, когда компьютерные технологии не давали тех возможностей, которые дают сегодня.
Чтобы приблизиться к тому вектору, которые используют хедж-фонды, не обязательно быть выпускником Гарварда или расшифровывать коды советских шпионов. Достаточно просто расширять свой кругозор на финансовых рынках и меньше верить тому, что пытается вам доказать ваш мозг (чаще всего иррациональный). Статистику и цифры куда сложнее обмануть, чем наше сознание.
Как создавать торговые стратегии на основе статистики и данных, способных работать 24/5
Не упустите возможность получить прибыльные торговые стратегии.
Поделиться статьей
С радостью ответим на ваши комментарии
Читайте также
Павел Овсянников
Сооснователь Empirix. Ритейл-трейдер и квалифицированный инвестор. Автор 80+ статей и 6 курсов. На финансовых рынках с 2012 года. Создает, тестирует и оптимизирует алгоритмические торговые стратегии, управляет системным фондом. E-mail для связи: paul@empirix.ru