Финансовые пузыри и трендовые системы

Инвестиционные мании и финансовые пузыри существуют, вероятно, с тех пор, как люди начали торговать на финансовых рынках. В публикации, которую мы сегодня посмотрим, разбираются некоторые из наиболее известных рыночных пузырей в истории и сопутствующая им экстремальная волатильность и просадки их участников. Далее в ней разбирается простой трендоследящий подход, который инвесторы могут использовать для управления своими рисками.

Рассмотрев 12 рыночных пузырей, авторы пришли к выводу, что трендоследящая система могла бы улучшить доходность и в то же время снизить волатильность (кривой доходности). И самое важное – она существенно снизила бы просадки, что подтвердило бы самое важное правило в инвестировании – выжить сегодня, чтобы инвестировать еще и завтра.

В качестве забавного примера посмотрим на акции Компании Южных Морей (South Sea Company). В 1720 году с этой акцией случился классический финансовый пузырь, в котором даже участвовал сэр Исаак Ньютон.