Что важнее в трейдинге: входы или выходы из сделок?

Время на чтение: 8 минут

Входы и выходы из сделок

Есть гипотеза, что выходы из сделок важнее, чем сами входы. А если учитывать, что даже у лучших хедж-фондов количество прибыльных сделок не сильно превышает 50% (к примеру, у фонда Renaissance Technologies), то гипотеза кажется вполне разумной.

Но давайте пройдемся здесь эмпирически — протестируем гипотезу на данных и постараемся подтвердить (или опровергнуть) это самое “вполне разумное”.

Содержание

Видео

Стоит ли стремиться к точным входам в торговые сделки?

Мы склоняемся к тому, что точные входы в сделки — в большей степени утопия (если брать множество сделок и долгосрочную дистанцию трейдинга). Вот какие аргументы в эту пользу:

  1. Как уже отметили в начале статьи, даже лучшие фонды, где работают талантливые математики и программисты, редко когда превышают 50% прибыльных сделок. То есть их входы не намного точнее, чем случайные покупки или продажи. Подробнее это раскрывается в статье Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.
  2. Количество поступающих данных на рынок ежедневно измеряется квинтильонами байтов (очень много нулей). То есть принимая решение на вход в рынок, в следующие несколько минут (а скорее даже секунд) данные обновляются, и ваш прогноз уже искажается из-за новых данных — вся точность пропадает. Все это мы тоже успели подробней рассмотреть в статье Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
  3. Статистические исследования на основе 40 000 000 сделок не показали большого количества стратегий, где доля прибыльных сделок выше 50-55%. Нормальное распределение было около 40-45%. Подробнее — в статье Ценность стоп-лосса, выявленная из 2 365 алгоритмов.
  4. Как показывает практика системной торговли, результаты могут быть положительными и при 40%, 45% или даже 30-35% количестве прибыльных сделок. На качество торговли влияют другие факторы, которые мы рассмотрели в статье Количество прибыльных сделок или их качество: на что вы поставите свои деньги?. Стратегии, где прибыльных сделок сильно больше 50% — статистическая редкость.

За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках. Бесплатно

Ок, тогда что по выходам из торговых сделок — стоит ли работать над их качеством?

А вот тут уже интересней. Давайте сперва определим параметры, которые могут быть причиной выхода из сделки:

  1. Стоп-лосс — самый неприятный сценарий выхода из сделки. Но без стопов никуда — как минимум в 40-50% случаях вы будете их ловить (в долгосрочной перспективе).
  2. Тейк-профит — приятное завершение сделки с прибылью.
  3. Безубыток — гарантия защиты позиции от убытка (бывают проскальзывания или гэпы, которые все же принесут убытки, но это редкие сценарии, которые сейчас учитывать не будем). Выставляя безубыток, становится сразу спокойней. А вот действительно ли он улучшает результаты в долгосрочной перспективе — об этом далее в статье.
  4. Трейлинг-стоп — динамический уровень стоп-лосса, который подтягивается за ценой в сторону увеличения прибыли. Подробнее о наших исследованиях трейлинг-стопа — в статье Что такое трейлинг-стоп и как он влияет на эффективность торговых стратегий.
  5. Различные модели выхода на основе волатильности (в сторону движения, или против), на основе индикаторов (к примеру, на основе перекупленности/перепроданности осцилляторов), или просто выходы из сделок, когда цена проходит 3-5-10% в вашу сторону (в зависимости от инструмента и его силы движения). Вообще, в этот пункт можно напридумывать какие угодно способы выхода из сделок (хоть по фазам луны) — все ограничивается вашим восприятием ценового движения и фантазией.

Из всего этого списка мы не тестировали 5-ый пункт, а вот на счет всего остального у нас есть что рассказать.

Методы выхода из торговых сделок, которые мы тестировали

В основе исследования было 2 стратегии (количество этих стратегий будет увеличиваться) и несколько комбинаций, описанных выше. Если конкретнее, то вот какие:

Входы и выходы в трейдинге
Комбинации, которые проходили тесты.
  1. SL — параметр, при котором стратегия тестировалась только со стоп-лоссом. Выход из сделки был либо по стопу, либо по зеркальному сигналу стратегии — других вариантов не было.
  2. TP — в стратегию включался тейк-профит с разными параметрами (1 к 1, 1 к 2, 1 к 3 и т. д.).
  3. BE — тест только безубытка.
  4. TSL — трейлинг-стоп в действии.
  5. TP + BE — тейк-профит и безубыток.
  6. TP + TSL — тейк-профит с трейлингом.

Стоп-лосс мы используем всегда и везде. Все комбинации, описанные выше, автоматически подразумевают “+ SL”.

Из этих 6-ти комбинаций мы и выбирали лучшие результаты. Что получилось — далее в статье.

В нашем Telegram-канале есть то, чего не публикуем на сайте 👇

Стратегия №1 и ее результаты

Анализировать эффективность стратегии и различные ее настройки мы будем по высшему порядку — по форвард-тесту. Форвард-тест дает более объективную статистику торговой стратегии, в отличии от бэктеста. Подробнее — в статье Почему алгоритмы торгуют по-разному на истории и в реальном времени и какую ценность дает форвард-тест?

Ок, приступаем.

Используем только стоп-лосс

В данном случае причиной выхода из сделки является либо стоп-лосс, либо зеркальный сигнал (то есть если открыта покупка, а после этого сигнал перестраивается на продажу, то покупка закрывается, и открывается сразу продажа — это и есть зеркальный сигнал).

Проанализируем кластеры доходностей форвард-теста такой настройки.

Входы и выходы в трейдинге
Используем только стоп-лосс в стратегии.

Таблица выше — доходность форвард-тестов на разных временных промежутках. Мы называем эти таблицы кластерами. Чтобы сильно сейчас не расшифровывать всю эту логику, ее можно анализировать так: чем больше зеленых ячеек, тем лучше проявила себя стратегия в рамках форвард-теста (и бэктеста тоже). И чем больше зеленого, тем с большей уверенностью мы можем включать отдельные настройки стратегии в живой трейдинг.

Используем стоп-лосс + тейк-профит

Теперь помимо зеркального сигнала, мы подключаем тейк-профит. Становится 3 причины выхода из сделки: по стоп-лоссу, по тейк-профиту или по зеркальному сигналу (то есть выход где-то между стопом и тейком). 

Входы и выходы в трейдинге
Используем стоп-лосс + тейк-профит в стратегии.

Так, зелени вроде добавилось, это хорошо. Добавление тейк-профита улучшило стратегию. Продолжаем эксперимент.

Используем стоп-лосс + тейк-профит + безубыток

Добавляем еще один критерий — безубыток. Теперь если цена проходит какое-то n значение (параметр этого значения мы перебираем в тестах), например, 50 пунктов, то стоп-лосс автоматически переносится в безубыток. Что получаем с такой логикой?

Входы и выходы в трейдинге
Используем стоп-лосс + тейк-профит + безубыток.

Совсем красота! 70% форвард-тестов завершились с прибылью. Это очень хорошие результаты.

Ок, посмотрим, что будет, если использовать только стоп-лосс + безубыток.

Используем стоп-лосс + безубыток

Логика простая: если цена сильно уходит от цены открытия сделки, мы готовы перенести стоп-лосс в безубыток.

Входы и выходы в трейдинге
Используем стоп-лосс + безубыток.

И безубыток тоже молодец. Берем в работу.

Хорошо, остается наш туз в рукаве — трейлинг-стоп.

Используем стоп-лосс + трейлинг-стоп

Трейлинг-стоп всегда был интересным инструментом. Мы уже делали исследование по нему (Что такое трейлинг-стоп и как он влияет на эффективность торговых стратегий), но сейчас будем изучать трейлинг еще дотошней — для определенной стратегии и с разными параметрами. Переходим к кластерам.

Входы и выходы в трейдинге
Используем стоп-лосс + трейлинг-стоп.

Опять красота. Стоп-лосс + трейлинг-стоп справляется даже лучше, чем стоп-лосс + тейк-профит, который мы исследовали выше.

Используем стоп-лосс + трейлинг-стоп + тейк-профит

Наша финальная комбинация на сегодня. Посмотрим на кластеры.

Входы и выходы в трейдинге
Используем стоп-лосс + трейлинг-стоп + тейк-профит.

И опять около 70% форвардов закрылись в зеленой зоне, что очень хорошо.

Заключение

Что можно сказать о различных методах выхода из сделок?

Они работают, мы подтвердили это эмпирически. И они не менее важны, чем входы в сделки.

Еще раз посмотрим, с чего мы начинали и к чему пришли:

Входы и выходы в трейдинге
Верхний кластер — базовая настройка только со стоп-лоссом и зеркальным выходом, нижние кластеры — все перечисленные выше методы выхода из сделок.

Еще раз напомним, что чем больше зеленого цвета, тем лучше стратегия прошла все испытания.

Небольшой дисклеймер:

Мы допускаем, что подобное исследование желательно сделать на множестве стратегий для еще более объективной оценки. И мы это сделаем, но понадобится время. Статья будет пополняться новыми данными и стратегиями.

Как создавать торговые стратегии на основе статистики и данных, способных работать 24/5

Не упустите возможность получить прибыльные торговые стратегии.

Поделиться статьей

С радостью ответим на ваши комментарии

Читайте также

Поп-ап

В поиске прибыльных торговых стратегий на финансовых рынках?

Тогда вам по одной из кнопок ниже

До 60% скидок на все курсы. Только для тех, кто прошел вступительный материал до конца

  1. Ваша выгода составит от 2 409 ₽ до 31 482 .
  2. Стоимость любого курса можно разделить на 4 части. Без переплат, комиссий или кредитных договоров.
  3. Если курсы вам не подойдут — вернем деньги без вопросов.

Знания и практика — это то, что нужно для прибыльного трейдинга. Переходите к следующим курсам — они помогут обрести все необходимое