Рост рынка Форекс

Мы знаем, что главным игроком, благодаря которому растут обороты рынка Форекса, является недилерское финансовое сообщество. Нам интересно разобраться в этом игроке, а также найти причины роста оборотов рынка форекс.

Как рос рынок Форекс — Рост рынка Форекс

Кто такие «недилерские финансовые институты». Почему они продолжают наращивать влияние?
Может ли ритейл-трейдер получить из этого пользу для своей торговли?

Первому вопросу мы отведем место чуть дальше.

Поиск ответа на второй вопрос может затянуться. Потому что мировой валютный рынок — самый фрагментированный и непрозрачный, а количество и разнородность участников, их цели, методы торговли потрясают воображение.

Если изучить статистику о рынке форекс, то становится понятно, что реальность ритейл-трейдера и иллюзия о быстром заработке на форекс отличаются как небо и земля.

Рост оборотов рынка Форекс с 2010 по 2013 год стал побочным продуктом увеличения диверсификации международных портфелей финансовых активов, нежели последствием роста интереса к валютному рынку как к самостоятельному классу активов… [эта цитата и далее — Rime, 2013]

Здесь ритейл-трейдер получает прямой ответ, что стоит за бурным ростом рынка Форекс. Причиной стал не спекулятивный интерес или охота на слабых ритейлов, а банальная диверсификация — миграция денег к новым международным рынкам.

Доходность финансовых рынков развитых стран показывала рекордные минимумы. Потому инвесторы активнее переключались на более рисковые активы, например, уходили на международные фондовые рынки или выбирали государственные облигации в странах с формирующейся экономикой. К тому же, к моменту опроса 2013 года доходность «керри» сделок и других подобных инвестиционных стратегий не особо манила инвесторов. Следовательно, «керри» стратегии не могли стать причиной роста оборотов рынка Форекс.

Изучим приведенные цитаты глазами ритейл-трейдера. Что нам дает знание того, что инвесторы уходят на рынки с переходной экономикой? Что это говорит об агрессивности капитала, который сегодня работает на рынке форекс?

Очевидно, что “миролюбивый” (не спекулятивный) капитал рассматривает рынок форекс как один из классов активов, в который можно инвестировать. Это автоматически подразумевает падение числа возможностей зарабатывать дейтрейдингом. Этот же факт напрямую указывает на возможность затяжных трендов на валютных рынках.

Ликвидность рынка Форекс

Что еще мы начинаем понимать о ликвидности по основным валютным парам, которые торгует ритейл-трейдер? Как влияет на ликвидность рост числа финансовых участников в недилерском сообществе? Почему нужно задумываться о ликвидности, если форекс и так триллионный рынок?

Вопрос ликвидности рынка беспокоит ритейл-трейдера в последнюю очередь, но ликвидность — единственное свойство рынка, которое объясняет все его тренды и ценовые модели.

Тема ликвидности требует больших объяснений, потому что с первого взгляда она непонятна ритейлу, который привык смотреть на рынок через индикаторы, волны и фундаментальные показатели. Вопрос о ликвидности рынка находится за рамками восприятия ритейл-трейдера. И пока он там находится, ритейл-трейдер будет проигрывать.

Ликвидность — это будущий характер рынка и его тренды. Состояние ликвидности можно распознавать по цене, как и будущие ценовые паттерны будут определяться состоянием ликвидности — здесь прямая взаимосвязь.

Есть минус — у ритейл-трейдера нет доступа к полным данным об объемах на форексе и к составу книги ордеров в данный момент. И это несмотря на усилия ритейл-брокеров предоставлять такие данные в виде отчетов по открытым позициям, по настроениям участников рынков. На деле, как мы узнаем, такие данные приносят мало пользы не только ритейлам, но и профессиональным участникам, которые могут приобретать у дилеров данные о потоках ордеров.

Однако ритейл-трейдер в состоянии научиться читать характер ликвидности прямо по графикам, если направит свое внимание на глубинные тенденции самого рынка и того, что происходит с его участниками. Тогда ценовые движения сами будут говорить ритейлу, какой сейчас рынок— ликвидный или неликвидный. А вопрос с направлением — в лонг или шорт, — решится сам собой.

Использованная литература:

Dagfinn Rime, Andreas Schrimpf – The anatomy of the global FX market through the lens of the 2013 Triennial Survey. BIS Quarterly Review, December 2013.