

Мы знаем, что главным игроком, благодаря которому растут обороты рынка Форекса, является недилерское финансовое сообщество. Нам интересно разобраться в этом игроке, а также найти причины роста оборотов рынка форекс.
Первому вопросу мы отведем место чуть дальше.
Поиск ответа на второй вопрос может затянуться. Потому что мировой валютный рынок — самый фрагментированный и непрозрачный, а количество и разнородность участников, их цели, методы торговли потрясают воображение.
Если изучить статистику о рынке форекс, то становится понятно, что реальность ритейл-трейдера и иллюзия о быстром заработке на форекс отличаются как небо и земля.
Рост оборотов рынка Форекс с 2010 по 2013 год стал побочным продуктом увеличения диверсификации международных портфелей финансовых активов, нежели последствием роста интереса к валютному рынку как к самостоятельному классу активов… [эта цитата и далее — Rime, 2013]
Здесь ритейл-трейдер получает прямой ответ, что стоит за бурным ростом рынка Форекс. Причиной стал не спекулятивный интерес или охота на слабых ритейлов, а банальная диверсификация — миграция денег к новым международным рынкам.
Доходность финансовых рынков развитых стран показывала рекордные минимумы. Потому инвесторы активнее переключались на более рисковые активы, например, уходили на международные фондовые рынки или выбирали государственные облигации в странах с формирующейся экономикой. К тому же, к моменту опроса 2013 года доходность «керри» сделок и других подобных инвестиционных стратегий не особо манила инвесторов. Следовательно, «керри» стратегии не могли стать причиной роста оборотов рынка Форекс.
Изучим приведенные цитаты глазами ритейл-трейдера. Что нам дает знание того, что инвесторы уходят на рынки с переходной экономикой? Что это говорит об агрессивности капитала, который сегодня работает на рынке форекс?
Очевидно, что “миролюбивый” (не спекулятивный) капитал рассматривает рынок форекс как один из классов активов, в который можно инвестировать. Это автоматически подразумевает падение числа возможностей зарабатывать дейтрейдингом. Этот же факт напрямую указывает на возможность затяжных трендов на валютных рынках.
Что еще мы начинаем понимать о ликвидности по основным валютным парам, которые торгует ритейл-трейдер? Как влияет на ликвидность рост числа финансовых участников в недилерском сообществе? Почему нужно задумываться о ликвидности, если форекс и так триллионный рынок?
Вопрос ликвидности рынка беспокоит ритейл-трейдера в последнюю очередь, но ликвидность — единственное свойство рынка, которое объясняет все его тренды и ценовые модели.
Тема ликвидности требует больших объяснений, потому что с первого взгляда она непонятна ритейлу, который привык смотреть на рынок через индикаторы, волны и фундаментальные показатели. Вопрос о ликвидности рынка находится за рамками восприятия ритейл-трейдера. И пока он там находится, ритейл-трейдер будет проигрывать.
Ликвидность — это будущий характер рынка и его тренды. Состояние ликвидности можно распознавать по цене, как и будущие ценовые паттерны будут определяться состоянием ликвидности — здесь прямая взаимосвязь.
Есть минус — у ритейл-трейдера нет доступа к полным данным об объемах на форексе и к составу книги ордеров в данный момент. И это несмотря на усилия ритейл-брокеров предоставлять такие данные в виде отчетов по открытым позициям, по настроениям участников рынков. На деле, как мы узнаем, такие данные приносят мало пользы не только ритейлам, но и профессиональным участникам, которые могут приобретать у дилеров данные о потоках ордеров.
Однако ритейл-трейдер в состоянии научиться читать характер ликвидности прямо по графикам, если направит свое внимание на глубинные тенденции самого рынка и того, что происходит с его участниками. Тогда ценовые движения сами будут говорить ритейлу, какой сейчас рынок— ликвидный или неликвидный. А вопрос с направлением — в лонг или шорт, — решится сам собой.
Использованная литература:
Dagfinn Rime, Andreas Schrimpf – The anatomy of the global FX market through the lens of the 2013 Triennial Survey. BIS Quarterly Review, December 2013.
empirix.ru © 2012-2025
ИП Овсянников Павел Андреевич, ИНН 771387871944, ОГРНИП 320774600169552.
Empirix.ru не осуществляет брокерскую деятельность и не оказывает услуги Форекс-дилинга. Материалы сайта представлены в обучающих целях и не являются инвестиционными рекомендациями. Трейдинг на финансовых рынках имеет рискованный характер, возможность получения прибыли неразрывно связана с риском получения убытков.